O que é diluição de equity em startups?

Diluição é a redução percentual da participação de um sócio quando novas ações são emitidas. Quando uma startup capta investimento, novos sócios entram e os fundadores passam a ter uma fatia menor do total. Porém, como a empresa vale mais após o investimento, o valor absoluto da participação pode aumentar mesmo com menor percentual.

Como calcular a diluição em uma rodada de investimento?

A fórmula básica é: Nova Participação = Participação Atual × (Pre-Money ÷ Post-Money). Por exemplo, se você tem 80% e a empresa capta R$ 2M com pre-money de R$ 8M, o post-money é R$ 10M. Sua nova participação será 80% × (8÷10) = 64%.

O que é option pool e como afeta a diluição?

Option pool é uma reserva de ações destinada a funcionários e colaboradores. Investidores geralmente exigem que seja criado ANTES do investimento (pré-money), o que significa que a diluição do pool sai do bolso dos fundadores, não dos investidores. É importante negociar o tamanho do pool com cuidado.

Qual a diluição típica em cada rodada de investimento?

Como regra geral: Seed tem 15-25% de diluição por rodada, Series A tem 20-30%, e Series B em diante 15-25%. O importante é manter participação suficiente para permanecer motivado até o exit. Muitos fundadores chegam ao IPO com 10-20% da empresa.

O que é pre-money e post-money valuation?

Pre-money é o valor da empresa antes de receber o investimento. Post-money é o valor após o investimento (pre-money + valor investido). Por exemplo, se uma startup tem pre-money de R$ 8M e recebe R$ 2M de investimento, o post-money será R$ 10M.

Quanto equity devo dar ao investidor na minha startup?

O percentual do investidor é calculado pela fórmula: Equity = Investimento ÷ Post-Money. Se um investidor aporta R$ 2M em uma rodada com post-money de R$ 10M, ele ficará com 20% da empresa. O pre-money que você negocia define diretamente quanto você vai diluir.

Como funciona o cap table de uma startup?

O cap table (tabela de capitalização) é o documento que mostra a estrutura societária da startup: quem são os sócios, quantas ações cada um possui e qual o percentual de participação. A cada rodada de investimento, o cap table é atualizado para refletir a entrada de novos investidores e a diluição dos sócios existentes.

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Visualize como seu equity evolui ao longo de múltiplas rodadas de investimento. Digite os valores e os resultados atualizam em tempo real.

1 Situação Atual da Empresa

Sua participação atual

Option Pool existente

Meta de participação mínima

2 Detalhes das Rodadas

Número de rodadas:

	Seed	Series A	Series B	Series C
Valuation Pre-Money	R$	R$	R$	R$
Investimento	R$	R$	R$	R$
Novo Option Pool ? Pool adicional criado nesta rodada (pré-money). Dilui os fundadores, não os investidores.	%	%	%	%

3 Resultado da Simulação

Sua participação final

45.5%

-54.5% de diluição total

Diluição acumulada
54.5%

Valuation final (Post-Money)

R$ 100M

Valor da sua participação

R$ 45.5M

Acima da meta de 20%

Evolução da Participação

Fundadores

Cap Table por Rodada

Fundadores

Investidores

Option Pool

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Entenda a Diluição

O que é Diluição?

É a redução percentual da sua participação quando novas ações são emitidas. Você tem uma fatia menor do bolo, mas o bolo cresceu.

A Fórmula

Sua nova participação após cada rodada:

Nova % = Atual % × (Pre / Post)

Option Pool Pré-Money

Investidores exigem que o pool seja criado antes do investimento. A diluição sai do bolso dos fundadores.

Benchmark

Seed: 15-25% de diluição. Series A: 20-30%. O importante é manter participação suficiente para motivação até o exit.

Pre-Money vs Post-Money

Pre-money é o valor da sua startup antes do investimento. Post-money é o valor após (pre + investimento). Essa diferença define quanto o investidor recebe.

Quanto Equity Dar ao Investidor?

A regra é simples: Equity do investidor = Investimento ÷ Post-Money. Se o investidor aporta R$ 2M em post-money de R$ 10M, ele fica com 20%.